THE IMPACT OF MICROFINANCE ON RURAL POOR HOUSEHOLDS’ INCOME AND VULNERABILITY TO POVERTY: CASE STUDY OF MAKUENI DISTRICT, KENYA

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  Zentrum für Entwicklungsforschung (ZEF) THE IMPACT OF MICROFINANCE ON RURAL POOR HOUSEHOLDS’INCOME AND VULNERABILITY TO POVERTY: CASE STUDY OF MAKUENIDISTRICT, KENYA InauguralInauguralInauguralInaugural----DissertationDissertationDissertationDissertationzur Erlangung des GradesDoktor der Agrarwissenschaften(Dr. agr.)der Hohen Landwirtschaftlichen FakultätDer Rheinischen Friedrich-Wilhelms-Universitätzu Bonnvorgelegt am 31 Juli 2007vonJoy Mueni Maina KiiruausMachakos, Kenia.   ii Referent: Prof. Dr. Klaus FrohbergKorreferentin: Prof. Dr. Karin Holm-Müller Tag der mündlichen Prüfung: 24. 09.2007Erscheinungsjahr: 2007   Diese Dissertation ist auf dem Hochschulschriftenserver der ULB Bonnhttp://hss.ulb.uni-bonn.de/diss_onlineelektronisch publiziert   iii ABSTRACT Microfinance has become very important in global poverty reduction debates.The popular assumption is that enabling poor households access to credit helpshouseholds begin micro entrepreneurship which would enable them improve theirincomes and eventually escape poverty. Evidence from research so far has beenscanty, and many results have been highly contested.The main objective of the thesis was to analyze the impact of microfinance onhousehold income as well as measure household vulnerability to poverty afteraccess to microfinance. The study is an experimental case of Makueni districtwhere participants in microfinance programmes and non participant householdswere studied over time; thus yielding a rich pooled data for analysis. Onintegrating time dynamics in the analysis, the results indicate a positive andsignificant impact of microfinance on household income. To this end the thesisargues that there is a role of microfinance on the improvement of householdincomes. The thesis also re asserts that providing affordable financial services tothe rural population still remains to be an important component of developmentstrategy.On the other hand the thesis emphasizes that there is need to come up withinnovative microfinance institutions that are supportive of their own role in assetsaccumulation and wealth creation for their clients. This will involve innovativetargeting of potential clients, as well as streamlined microfinance regulations toprotect their clients. In particular the study cautions that the ability of householdsto begin informal sole micro entrepreneurships should not be assumed to beadequate for the improvement of household income. There is need to create apolicy framework to spur growth not only in the micro enterprises but also in theoverall rural economy that would lead to the creation of employmentopportunities and an increment in the agricultural output. This is quite a big taskto accomplish and may require more than one particular policy intervention. Inessence this calls for both private (microfinance) and public partnerships tocreate the environment where such poverty reduction objectives could berealized.   iv ZUSAMMENFASSUNG Mikrofinanzierung ist in der globalen Debatte zu Armutsbekämpfung sehr wichtiggeworden. Eine weit verbreitete Annahme ist, dass das Ermöglichen von Zugang armerHauhalte zu Krediten diesen Haushalten die Möglichkeit gibt, sehr kleine Unternehmenzu gründen, die ihnen helfen, ihr Einkommen zu verbessern und unter Umständen derArmut zu entkommen. Wissenschaftliche Nachweise dessen waren bisher dürftig, undviele Forschungsergebnisse sind angefochten worden.Das Hauptziel dieser Dissertation war die Analyse des Einflusses von Mikrofinanzierungauf Haushaltseinkommen sowie die Untersuchung der Anfälligkeit für Armut vonHaushalten mit Zugang zu Mikrofinanzierung. Es handelt sich um eine experimentielleFallstudie im Makuemi Distrikt in Kenia, für die Teilnehmer anMikrofinanzierungsprogrammen und solche, die nicht an entsprechenden Programmenteilnehmen, über einen bestimmten Zeitraum beobachtet wurden. Dies resultierte ineinem umfangreichen Datenpool. Nach der Einbindung aller gesammelten Daten in dieAnalyse zeigt sich ein positiver und signifikanter (allerdings schwacher) Einfluss vonMikrofinanzierung auf Haushaltseinkommen. Deshalb wird in dieser Dissertationargumentiert, dass Mikrofinanzierung eine Rolle in der Verbesserung vonHaushaltseinkommen spielt und die These unterstützt, dass die Bereitstellungbezahlbarer finanzieller Dienstleistungen für die ländliche Bevölkerung eine wichtigeKomponente von Entwicklungsstrategien bleibt. Darüber hinaus wird festgestellt, dassso lange Unternehmen immer noch eine Rolle für wirtschaftliches Wachstum spielen undso lange Mikrofinanzierung als Grundlage für Kleinst-Unternehmen zur Verfügung steht,weiterhin ein Bedarf an Mikrofinanzierung besteht.Andererseits soll durch die Studie hervorgehoben werden, dass es nötig ist, innovativeInstitutionen zur Mikrofinanzierung zu entwickeln, die ihrer Rolle sowohl in der eigenenals auch bei der Vermögensbildung ihrer Kunden gerecht werden. Dies bedingt, dieZielgruppe, also potenzielle Kunden, innovativ anzusprechen, aber auch, einheitlicheRegelungen für Mikrofinanzierung festzulegen, um die Kunden zu schützen. Die Studiestellt insbesondere heraus, dass die Fähigkeit von Haushalten, eigenständig informelleKleinstunternehmen zu starten, nicht als alleiniger Garant für eine Verbesserung derHaushaltseinkommen gesehen werden kann.Die Schaffung von politischen Rahmenbedingungen, die Wachstum nicht nur im Bereichder Kleinstunternehmen sondern auch allgemein die Wirtschaft im ländlichen Raumfördern, würde zur Schaffung von Beschäftigungsmöglichkeiten und zur Erhöhung derlandwirtschaftlichen Leistungsfähigkeit führen. Das ist eine große Aufgabe, die es zuerfüllen gilt. Möglicherweise bedarf es mehr als eines speziellen politischen Eingriffes.Im Endeffekt sind Private(Mikrofinanzierung)–Public-Partnerships gefragt, um eineUmgebung zu schaffen, in der Armutsbekämpfungsziele umgesetzt werden können.   v TABLE OF CONTENTS  ABSTRACT.................................................................................................................................... III   ZUSAMMENFASSUNG.................................................................................................................IV   LIST OF FIGURES........................................................................................................................VII   LIST OF TABLES.........................................................................................................................VIII   LIST OF ABBREVIATIONS...........................................................................................................IX   ACKNOWLEDGEMENTS...............................................................................................................X   DEDICATIONS..............................................................................................................................XII   CHAPTER ONE............................................................................................................................. 14   INTRODUCTION........................................................................................................................... 14  1.1. G ENERAL I NTRODUCTION TO THE S TUDY .........................................................................14 1.1.1   The current global Perception of microfinance........................................................ 15    1.1.2    The microfinance hype............................................................................................. 16    1.1.3    Recent Studies and the Current Research Problem ............................................... 17   1.2 S TUDY OBJECTIVES ........................................................................................................20 1.2.1   Study hypothesis...................................................................................................... 21  1.3 O VERVIEW OF R ESEARCH METHODOLOGY .......................................................................211.4. O RGANISATION OF THE THESIS ........................................................................................22 CHAPTER TWO............................................................................................................................ 26   OVERVIEW OF CURENT ISSUES OF MICROFINANCE AND HOW THEY RELATE TOIMPACT ON RURAL HOUSEHOLDS INCOMES........................................................................ 26  2.1 R URAL P OVERTY :   A   C HALLENGE TO THE P ROVISION OF F INANCIAL S ERVICES ...................262.2 T HE R OLE OF M ICROFINANCE IN F IGHTING R URAL P OVERTY ............................................282.3 L ENDING TO THE P OOR AND THE C HALLENGES TO O VERCOME .........................................30 2.3.1   Credit rationing......................................................................................................... 32    2.3.2    Adverse selection..................................................................................................... 32    2.3.3    Moral Hazard ........................................................................................................... 33   2.4 E ARLIER CREDIT MARKET I NTERVENTIONS BY G OVERNMENT SUBSIDES .............................342.5 T HE M ICROFINANCE R EVOLUTION ...................................................................................372.6 O VERVIEW OF THE E CONOMICS OF L ENDING TO THE V ERY P OOR BY J OINT L IABILITY .........39 2.6.1   Joint Liability Group functions.................................................................................. 41   2.6.2    Joint Liability Lending in Practice: The Genius of Microfinance.............................. 42    2.6.3    Cross regional Comparison of Loan Acquisitions, Use and Repayment................. 45    CHAPTER THREE........................................................................................................................ 49   RESEARCH METHODOLOGY..................................................................................................... 49  3.1 P ROFILE OF THE PROJECT AREA ......................................................................................493.2 T HE M ETHODOLOGY .......................................................................................................50 3.2.1   Why focus on assets in measuring household welfare............................................ 51   3.2.2    The Empirical Link between Assets and Household Spending............................... 55    3.2.3    Why use Relative Poverty........................................................................................ 57    3.2.4    Measuring Vulnerability .......................................................................................... 59    3.2.5    Econometric Issues in Measuring Impact................................................................ 60   3.3 C ONCEPTUAL F RAMEWORK .............................................................................................65 3.3.1   Conceptualizing Impact Chains and Measurement................................................. 65    3.3.2    Conceptualizing Microfinance Participation, Household Assets and Vulnerability. 69    3.3.3    Conceptualizing the joint liability group as an institution ......................................... 72   
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